8月15日，财务班，《公司资本运作策略》

【上课时间】 2015年8月15日

【上课班级】 财务班

【课程名称】 《公司资本运作策略、方法与技巧》

 

 

【主讲老师】

　　佟爱琴；

　　同济大学经济与管理学院会计学系副教授,硕士生导师，同济大学管理学博士，交大MBA总裁班特聘教授，中英CFO财务总监班特聘教授。有多年企业会计、财务实务经验。近年来，为多家企业集团、上市公司、民营企业进行中高层管理者的系列培训、财务总监和财务人员的系列及专题培训。

【课程大纲】

一、公司资本运作基础：

　　企业的组织形式

　　※问题：什么是资本运作？

　　产业经营是做“加法”，资本运作是做“乘法”，企业高速成长的奥秘在于资本运作。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展。如果进行资本经营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长。

　　※“资本家”分类: 金融投资者(摩根、高盛); 战略投资者（世界500强）

　　案例1：赌赢了的“蒙牛”； 案例2：赌输了的“太子奶”

　　※“第三次跳跃”:企业由生产经营型向资本运营型的转变。

 

二、公司的发展战略与资本运营效应

　　案例引导—典型资本运作模式与分析：引入战略投资者的“资本运作连锁效应”

　　现代企业的两类发展战略；从战略角度看资本运作；公司资本运作的效应。

 

三、公司资本运作策略与企业盈利

　　新形式下的两种经济与实例分析（金融危机：从一个例子说起）

　　●问题思考：企业的盈利从哪里来？

　　●资本运作案例分析：安然集团不良资产证券化

　　结论与启示：关注现金原则，现金是王，现金是血液，赚到现金才算数!!

　　●问题：公司的资产规模大，账面利润大，所有者权益大，就可以保证企业的经营状况一定好吗？

　　案例分析：资本运作——房地产业的“对敲”（具体展开）

 

四、公司资本运作具体方法和技巧

　　●企业的公司化改造：

　　国有银行“改制上市”背后

　　资本运作典型案例分析与实战指导——银行资产负债表财务状况的“优化”

　　“银行内部消化”分析；“资本运作手段”分析。

　　问题思考：你觉得该案例对实战有何启示？

　　典型案例分析：红原药业案例——“对倒资金”

　　●在资本市场上筹集资金

　　融资体制的演进与变革；融资优序理论

　　●股权的资本运作和资本增值

　　通过资产置换对股权进行分拆或整合、股份回购、发行新股、股权套作等

　　※一个精彩的案例：上海大众（集团）公司股权套作

　　●表内融资与表外融资策略

　　案例：建行的融资模式——启动资产证券化水泵

　　问题：表外融资与表内融资的区别何在？

　　分析：表外融资给企业带来的“良性循环效应”

　　实战指导——建行的表外融资（出售优质资产）

　　问题：你能举出实现表外融资的其他具体方式吗？

　　“表外融资”和“表内融资”比较

　　表外融资的动因与表外融资的主要方式

　　●公司并购

　　并购的效应分

　　案例1：清华同方吸收合并鲁颖电子

　　案例2:  反向收购--新长江入主华联商城

　　●公司重组——企业应如何做好投融资业务？

　　资产重组：馅饼还是陷阱？——某公司重组案例分析与启示

——————————————————————————————

8月16日，财务班，《公司治理与财务管控》课程介绍